La Banque de Kigali, détenue en majorité par le gouvernement rwandais, va émettre une première offre publique de 45% de ses actions actuelles.

L’introduction en bourse, pour mettre en vente ses actions, est prévue pour jeudi prochain et sera ouvert aux investisseurs étrangers.

Bien que les détails sur les transactions soient attendus dans les prochains jours, la Banque de Kigali a déclaré qu’elle s’attend à ce que les membres de l’EAC (East African Community) soient considérés au même titre que les nationaux pour leur introduction en bourse comme ce fut le cas avec la Bralirwa, au début de cette année.

« La Banque de Kigali Limited a reçu l’approbation du Conseil consultatif des marchés de capitaux (Capital Markets Advisory Council) et de la Bourse du Rwanda (Rwanda Stock Exchange) pour offrir au public une offre publique initiale de 45% de ses actions et la liste de son capital émis à la Bourse Rwandaise », a déclaré la Banque de Kigali dans un message aux clients potentiels.

La banque fait le processus de bookbuilding comme un moyen pour déterminer le prix qui sera offert aux investisseurs étrangers. La date limite pour ceux qui s’intéressent à l’application est prévue pour aujourd’hui 23 juin 2011.

« Nous aimerions inviter les investisseurs internationaux à participer à l’ouvrage pour le processus de construction », a indiqué la banque.

Les prix pour les étrangers, dans ce processus de bookbuilding ont tendance à être plus élevés que ceux offerts aux nationaux.

« Nous prévoyons que les membres venu de l’EAC soient considérés au même titre que les Rwandais comme cela a été le cas à la Bralirwa », a déclaré M. John Kamunya, directeur de recherche à Dyer et Blair Investment Bank, qui a des activités au Rwanda.
Dyer et BLAIR Investment Bank fournit des conseils inégalés aux entreprises et aux gouvernements sur la collecte de fonds dans les marchés de capitaux.

Malgré l’offre de 45%, la totalité du capital de la banque sera cotée sur le Rwanda Stock Exchange (RSE). Donc le gouvernement va se décharger des 25% de ses actions et les 20% restants deviendront des nouvelles actions répertoriées.

Cependant, le gouvernement restera le principal actionnaire de la banque avec une part de 30% d’actions.

La Banque de Kigali est la seule banque au Rwanda qui a environ 26, 27 et 32% de parts de marché respectivement pour les dépôts, l’actif total et les prêts.

L’offre publique de la Banque de Kigali est la deuxième offre dans le pays après celle de la Bralirwa, qui a vendu ses actions suite à une introduction en bourse de ses actions au début de cette année. Outre la Bralirwa, la RSE a mis sur la liste deux autres entreprises, qui sont toutes deux kenyanes, à savoir, le Nation MediaGroup et la Banque de Commerce du Kenya (Kenya Commercial Bank Group).

La RSE a été lancé au début de cette année, après avoir opéré comme le Rwanda Over the Counter (OTC) depuis Janvier 2008.

La Banque Dyer & Blair investissement a déclaré dans une analyse que la faible pénétration des services bancaires au Rwanda va fournir suffisamment d’espace pour la croissance de la Banque de Kigali.
L’économie rwandaise a un niveau faible de pénétration des banques, niveau estimé à 22% des actifs bancaires au PIB.

« Nous nous attendons à une augmentation de ce niveau à 32% dans les trois prochaines années, et ceci repose sur l’augmentation de la sensibilisation des banques au marketing, des stratégies d’expansion et la croissance de l’économie », ont déclaré les analystes dans leur rapport.

Le rapport ajoute que la Banque de Kigali est la banque qui a le plus des ratios de rentabilité.

En 2010, la banque a dégagé un bénéfice net de 10,3 millions de dollars et Dyer & Blair prévoit que la BK va enregistrer un bénéfice de 11,5 millions de dollars en 2011, et 14,4 millions de dollars en 2012.

Le Rwanda pourra bénéficier économiquement de l’introduction de l’offre publique en Bourse, y compris en terme de croissance du PIB et des prix stables.

L’économie du Rwanda a été parmi les plus dynamiques dans la région avec une croissance 7,5% du PIB en 2010.