Sharma fit ses études à l’Université de Delhi et au King’s College de l’Université de Cambridge. Il travailla à l’Indian Foreign Service de 1965 à 2001, et fut également le représentant permanent de l’Inde aux Nations unies jusqu’en 2001. De 2002 à 2004, il fut le représentant spécial du Secrétaire Général des Nations unies au Timor oriental. En 2004, il fut nommé Haut-Commissaire de l’Inde à Londres.
En novembre 2007, lors de la réunion bisannuelle du Commonwealth, à Kampala, il fut élu Secrétaire Général du Commonwealth, devançant le candidat maltais à ce poste, Michael Frendo. Sharma prit ses fonctions le 1er avril 2008, lorsque le mandat de son prédécesseur néo-zélandais Don McKinnon arriva à terme.

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