Cette obligation senior non garantie à moyen terme d’un montant de 5 milliards de francs rwandais constitue une étape majeure, non seulement pour AMS, mais aussi pour les secteurs de la santé et des marchés financiers du Rwanda.

Cette approbation ouvre la voie à une offre publique de l’obligation, qui sera ensuite cotée à la Bourse du Rwanda (Rwanda Stock Exchange - RSE), où son admission à la négociation est prévue pour le 22 août.

L’obligation, d’une durée de cinq ans, portera un taux d’intérêt annuel fixe de 13,25 %. Elle sera émise en une seule tranche et adoptera une structure amortissable, avec des paiements d’intérêts semestriels et des remboursements du principal à partir de 18 mois après le règlement. La durée de vie moyenne pondérée de l’obligation est d’environ 3,25 ans. Le montant minimum de souscription est fixé à 1 million de francs rwandais.

La période de souscription publique s’ouvrira le 24 juillet et se clôturera le 7 août.

Fondée en 2008, AMS fournit des équipements médicaux vitaux, des produits pharmaceutiques, des réactifs de laboratoire, des kits de diagnostic et du mobilier hospitalier à plus de 400 clients, dont des hôpitaux publics et privés, des ONG, des agences des Nations Unies et des programmes gouvernementaux de santé au Rwanda et en République démocratique du Congo (RDC).

S’exprimant à propos de cette avancée, Yves Sangano, Président du conseil d’administration d’AMS, a déclaré que l’approbation de la CMA représente une étape importante tant pour l’entreprise que pour le secteur de la santé.

« Aujourd’hui marque un tournant décisif non seulement pour AMS, mais aussi pour le secteur de la santé, car l’accès aux services médicaux vitaux reste encore hors de portée pour beaucoup », a déclaré M. Sangano.

« Obtenir l’approbation pour la toute première obligation d’entreprise jamais émise par une société du secteur de la santé dans le pays témoigne de la conviction que ce secteur demeure essentiel dans le parcours de transformation du Rwanda. »

Selon AMS, les fonds levés grâce à l’émission obligataire serviront à refinancer une dette libellée en dollars américains et à soutenir des plans de croissance visant à accroître la capacité de l’entreprise à honorer ses contrats et à s’étendre vers de nouveaux marchés. Sur les 5 milliards de francs rwandais, 3,1 milliards seront consacrés au refinancement de la dette, tandis que 1,9 milliard serviront à financer le fonds de roulement destiné à soutenir la croissance.

Fabrice Shema Ngoga, Directeur général et fondateur de l’entreprise, a déclaré que cette obligation ne constitue pas seulement un instrument financier, mais aussi une déclaration d’intention.

« Cette émission obligataire représentera une avancée financière majeure pour AMS, mettant en valeur la solidité de notre modèle économique et notre engagement en faveur d’une croissance responsable », a déclaré M. Ngoga.

« De plus, ce type de financement nous permet d’établir un lien direct avec des investisseurs qui partagent notre vision d’un avenir où chaque Rwandais aura accès à des soins de santé abordables. »

AMS a fait appel à BK Capital en tant qu’arrangeur financier et société de bourse sponsor pour cette émission. RR Associates & Co. Advocates et BDO Rwanda interviennent respectivement comme conseillers juridiques et comptables.

En 2024, AMS a enregistré un chiffre d’affaires de 18,5 milliards de francs rwandais et un bénéfice net de 681 millions de francs rwandais.

L’entreprise détient une note de crédit à long terme de BBB- (RW) et une note à court terme de A3 (RW), attribuées par GCR Ratings, une filiale de Moody’s.

La société opère au Rwanda et en République démocratique du Congo, et cible également d’autres régions telles que la Guinée-Conakry et la République centrafricaine.

Un ingénieur d’AMS installant un réchauffeur pour nouveau-nés dans un hôpital rural de l’Est

Africa Medical Supplier PLC (AMS) est l’un des principaux distributeurs de produits médicaux au Rwanda

L’entreprise détient une note de crédit à long terme de BBB- (RW) et une note à court terme de A3 (RW)